行业迎来复苏，AI热潮带动下一代电池厂商需求暴涨

西拉纳米科技位于华盛顿州摩西莱克的硅负极工厂

　　21 世纪 20 年代初电动车行业热度鼎盛过后，美国一众下一代电池研发企业募资艰难，很难拿到大额商业订单，甚至根本无商用订单落地。

　　如今局面迎来转机，人工智能成为核心驱动力。总部位于加州的硅负极材料企业西拉纳米科技本周宣布完成 3 亿美元新一轮融资。该企业历时一年多奔走募资，此番落地后公司累计融资总额达 16 亿美元。公司首席执行官吉恩・贝尔迪切夫斯基并未披露最新估值，但直言 AI 行业蓬勃发展，助力本轮融资顺利收官。

　　此前美国电动车市场发展不及行业预期，资本对电池赛道热情降温。贝尔迪切夫斯基表示，如今电池被视作 “当下全球 AI 全产业链不可或缺的关键配套”。

　　他称：“只要是 AI 相关领域，配套电池需求全部火爆。一旦人形机器人实现规模化落地商用，电池行业会迎来新一轮爆发；未来太空数据中心普及，也将为电池产业带来空前旺盛的需求。”

　　2020 至 2021 年，大批美国电池创业公司扎堆成立，押注电动车会催生海量电池需求。然而市场并未兑现预期，西拉等企业转而面向消费电子品牌供货，例如运动健康腕表品牌 Whoop 就采用了西拉的硅负极材料。但这类电子产品所需硅负极用量远低于电动车，带来的营收十分微薄。

　　不少同类初创企业已经倒闭存活，剩下的企业纷纷转向 AI 赛道寻找增量。多数企业发力两大应用：搭载 AI 导航的军用无人机、AI 数据中心。硅负极电池可满足数据中心瞬时大功率供电需求。总部位于华盛顿州的 Group14 科技是美国硅负极赛道与西拉的头号竞品，其 CEO 里克・吕贝表示：“AI 数据中心催生了潜力巨大的全新增量市场，目前相关配套正在落地建设。”

　　并非只有硅负极厂商开启赛道转型，锂金属负极企业 QuantumScape 同样押注 AI 红利。该企业在周三晚间发布二季度营收电话会，宣布调整整体战略，紧跟 AI 浪潮。这家加州初创公司拆分出两大全新业务部门：一个主攻 AI 数据中心电池供货，另一个面向军工客户，服务无人机厂商。

　　不过 QuantumScape 目前尚未实现任何商业化出货；反观硅负极企业已经拿到 AI 行业的落地订单、实现营收。西拉与 Group14 是硅碳负极赛道的先行者，备受资本青睐。原理在于：同等重量下，硅可储存的锂原子理论上限是石墨的 10 倍。当下绝大多数锂电池使用石墨负极，改用硅负极能够大幅提升续航里程。同时硅负极充电速度更快，解决了石墨难以快速吸纳锂离子的短板。这类企业研发的硅负极搭配碳外壳，可以缓解硅材料充放电时严重膨胀的痛点。

　　和绝大多数主流动力电池路线一致，硅碳负极已经成为中美地缘科技竞争的一环。硅碳负极技术诞生于美国，但中国企业也掌握了量产能力，并且快速扩产。据估算，中国已有超过 70 家企业对外供应硅碳负极材料。

　　今年早些时候，比亚迪与宁德时代成为全球最早将硅碳负极搭载在动力电池、装车量产的企业。

　　另有此前未公开的行业消息，吕贝透露，今年年内将有车企把 Group14 硅负极用于电动汽车；贝尔迪切夫斯基称，从明年开始，欧美多家车企会在车上搭载西拉硅负极，二人均未透露车企具体名称。

　　这属于行业利好。此前车企普遍更愿意选用技术成熟、性价比够用的传统电池，下一代电池很难进入车企采购清单，这类初创企业一度对电动车批量供货不抱太大希望。

　　但目前仅有少数车型试水硅负极，和早年市场预想的海量电动车需求相去甚远，这也倒逼电池企业将战略重心转向 AI 相关应用。

　　贝尔迪切夫斯基表示，无人机是硅负极全新需求的核心来源，俄乌战争彻底重塑现代作战模式，带动相关电池需求暴涨。现代战争高度依赖低成本无人飞行器、地面无人作战装备，集群突袭作战无需人员直面危险。

　　无人机赛道热度可以直观体现：德国军用无人机企业海灵 7 月 13 日完成 18 亿美元融资，投后估值 180 亿美元；一周前德国无人机厂商 Quantum Systems 融资 12 亿美元，估值 80 亿美元。两家企业均是乌克兰的核心无人机供应商，在无人机电池采购上投入巨大。

　　叠加卫星、太空数据中心的发展风口，西拉这类企业迎来喘息之机。硅负极重量远低于石墨负极，能让无人机飞得更远、悬停时间更长。

　　贝尔迪切夫斯基总结其核心优势：逻辑十分直观，1 公斤硅负极可以替代 5 公斤石墨负极。显而易见，所有航天相关场景，减重价值极高。